jiadelimei1688 记者| 郭晶晶
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经过一个月的期限，前宁波亿万富翁熊旭强旗下的*ST赢益（000981.SZ）终于收到重组投资者的15亿元资金。
2月2日晚间，*ST英亿公告称，截至2月1日，公司重组投资者嘉兴紫洼金新股投资有限责任合伙企业（以下简称“紫洼金鑫”）累计出资15亿元。 （含履约保证金1.53亿元）；根据《银亿股份有限公司重整投资协议》相关规定，为保护上市公司及股东利益，管理层将继续与重组投资者履行《重整投资协议》。
目前，紫禾金鑫尚有17亿元投资资金未偿还。界面新闻记者表示，在*ST银鑫以高出竞争对手近10亿元（32亿元）的金额获得重组投资者资格后，紫禾金鑫立即从最初的投资金额一再转变态度。拖欠和延迟付款。开始了。
对此，*ST盈益及公司管理层对紫禾金鑫持续违约、拒绝付款一直非常耐心。即使紫禾金鑫提出将投资延期至2021年3月31日，*ST盈益及公司管理层也没有拒绝这一要求，并表示“是否同意延期以及实施进展情况”已准备好披露。之后。
不可忽视的是，紫禾金鑫屡次推迟投资兑付，市场对*ST盈益的“储蓄”能力充满怀疑。深交所还于2020年12月中旬要求*ST盈亿对紫禾金鑫的动机和履约能力进行分析。
另一个细节是，自2020年10月投资者决定重组以来，*ST银鄂的股价就开始大幅波动，这也反映出投资者对本次重组前景的左右。 2月1日，紫禾金鑫15亿元投资公告前，*ST盈益跌至涨停，公告后的2月2日、3日，*ST盈益又两次跌停。
公布价格比竞争对手高出10亿元人民币。 *ST盈亿原是一家位于宁波的房地产公司，于2011年通过借壳合并上市。 ST蓝光；公司于2016年开始进军汽车零部件领域。
目前，*ST盈益的管理层一片黯淡。 2019年5月6日，公司股票因控股股东及其关联方资金占用自查而被实施其他风险警示，股票简称同时变更为“STINE”。因2018年、2019年连续亏损，两个会计年度经审计净利润为负，公司股票于2020年6月23日被发布退市风险警示，股票简称为“*STINE”。变成。 2021年1月31日，*ST赢益公告称，2020年营业利润在75亿元至82亿元之间，净亏损在4亿元至6亿元之间。
2020年6月23日，宁波市中级人民法院作出判决，受理申请人*ST银亿的康复申请。同年8月，该公司向投资者启动了公开发行程序。
当时，*ST英益通过两次受让扩大持股，促成重组成功。这意味着首次资本公积金转增将按每10股转增6.48股，使公司总股本由40.28亿股增至66.38亿股。按每10股5.06股的比例转让约33.59亿股，全部按计划仅用于重组投资者引进及债务偿还。两次划转后，*ST盈益总股本将增至99.97亿股。管理层有条件引入重组投资者，投资者以支付现金对价、解决上市公司遗留问题、支持业务发展为条件接受转让。重建投资者占总资本的29.89%。
去年10月28日，*ST赢益宣布，紫禾金鑫将成为公司重组投资者，总投资32亿元。同时，由中泽控股集团有限公司与比利时后石电力国际公司组成的联合投资公司宁波和本投资有限责任公司（有限合伙）被选为公司重组的另类投资者。
当时紫禾金鑫的胜利着实让外界惊讶不已。最终，从三个候选者来看，中泽集团与比利时邦智动力公司成立的联合投资集团似乎最为靠谱。
*ST银亿的重组投资者有两个最重要的要求。首先，具有汽车零部件行业或上下游行业经验者同等优先。其次，重组投资者必须有充足的资金。使我们能够进行重组投资并出具相应的信用证书或其他履约能力证明。
界面新闻记者了解到，中泽集团成立于1995年，是一家以投资、并购、企业运营为核心业务的大型民营集团。该公司的优势之一是其“多元化投资领域的振兴”及其业务领域。涵盖铁合金、碳素、装备制造、房地产开发、商贸物流、金融等行业。比利时邦奇动力是一家专门从事CVT变速箱和混合动力系统设计和制造的公司，英意集团于2016年以10亿欧元收购了比利时邦奇全部股份。可以说，这个财团无论是资金实力还是业务能力都是不相上下的。
然而，这个看似最可靠的联盟最终还是输给了名不见经传的紫禾金心。对此，一位知情人士告诉界面新闻，“紫禾金鑫的估值比对方的估值高出10亿。”
以决定重组投资者之日（2020年10月28日）计算，*ST赢益当时股价为1.85元/股，以总股本40.28亿股计算，市值为如下。 74.52亿元。转让完成后，*ST盈益总股本将达到99.97亿股，对应公司股价约为0.75元/股。
对于股价折价，*ST盈益将在重整计划中保留盈益股份，避免破产清算，投资者和债权人将配合实现上市公司的重整。他表示，自己将承担重担。公司管理层希望重组完成后，*ST赢益的基本面能得到根本改善，全体投资者持有的上市公司股票将成为真正有价值的资产。
但同时，紫禾金鑫可以以32亿元收购*ST盈益29.88亿股。与当时的股价相比，这对应的收购价格约为每股1.07元人民币。保险费率约为42.67%。
不过，也有知情人士认为，紫禾金鑫最初是担心*ST赢益此次涨价后估值偏低，即使高溢价进入，公司未来实际上也会受益。
截至2021年2月3日，*ST盈益最新股价收于2.37元/股，与此前涨价后折算股价相比，上涨至0.95元/股，涨幅超26.67%。 2个月前。据界面新闻记者测算，目前紫禾金鑫投标价溢价率已缩水至12.63%。
根据重组方案，紫洼金鑫将获得11.78亿股业绩补偿股，该股将在控股股东与其控股股东之间以每股207,814元的价格分配。若紫禾金鑫缴纳的出资额达到15亿元，可优先以每股2.07814元的价格转让7.21亿股转股（资金占用利息将于2020年计算）（截至2018年12月31日计算）。据此，以2021年2月3日收盘价计算，紫禾金鑫可完成转让的股份市值预计约为17亿元。
由于屡次拖延付款，紫禾金鑫的投资并不顺利。事实上，拖欠货款和拖欠货款的情况是在紫禾金鑫获得*ST影亿重组投资人资格后就开始出现的。目前，紫禾金鑫尚缺乏投资资金17亿元。
根据*ST英益经理与紫禾金鑫于2020年12月11日签署的重组投资协议，紫禾金鑫将按照协议将投资款分期支付至公司经理指定的银行账户，并分1期。投资金额8亿元（其中履约保证金1.53亿元），第二期投资24亿元。其中，紫禾金鑫将在重建方案获得宁波市中级人民法院批准之日起7天内完成首期投资总额8亿元的支付，并将确保至少8亿元的全额支付。必须是。 2020 年12 月31 日之后。投资额15亿元。
上述协议获批后，紫禾金鑫支付首期8亿元投资的截止日期为2020年12月25日。但紫禾金鑫仅收到5.43亿元（其中1.53亿元履约保证金），其余2.57亿元均拖欠*ST盈益被紫禾金鑫直接签约，被指出这是违规行为。
同时，根据*ST盈益2021年1月4日公告，截至2020年12月31日第二期投资缴款15亿元到期日，紫禾金鑫累计投资缴款金额仅为6.66亿元。 “剩余投资额25.34亿元已逾期未支付，均构成违约。”确实如此。
自此，紫禾金鑫进入违约倒计时。 *ST赢益1月14日公告，重组投资者紫瓦金鑫指定公司管理层截至1月13日已缴付银行款项9.66亿元（其中履约保证金1.53亿元）。剩余投资额22.34亿元逾期仍未支付，构成违约。
经过一个月的等待，2月1日，紫禾金鑫终于补偿了原定于2020年12月31日支付的15亿元。根据重组协议，如果紫禾金鑫拖欠第《重整投资协议》号项下的投资付款义务超过30天，也将被视为紫禾金鑫的重大违约行为，管理层将立即单方面取消第《重整投资协议》号项下的投资付款义务。010.有权取消。 -30000，但不被经理视为重大违约行为。
但在2021年2月2日披露的公告中，*ST英亿并未具体说明紫禾金鑫的逾期行为和违约行为，并表示“管理层同意010-30,000将继续执行”。已收到紫禾金鑫按照第《重整投资协议》号相关规定，将剩余17亿元投资资金缴款期限延长至2021年3月31日的申请。您是否同意延期及其实施进展？稍后会澄清情况。 ”
这确实让投资者感到困惑。 “紫禾金鑫不是已经违约了吗？为什么管理层还要继续容忍似乎拿不出重组资金的投资者？”带着这些疑问，记者拨打了*ST盈益秘书的界面。该公司秘书长办公室工作人员表示“不予置评”。
紫鹤金鑫能否接任？ *32亿高价收购ST盈益的紫禾金鑫到底是什么来历？
天眼查APP显示，紫禾金芯是由赤集集团控股有限公司（以下简称“赤集集团”）旗下中芯国际紫禾创业投资（嘉兴）有限公司于2020年8月创立的一家公司。该股权投资合伙企业目前正处于融资阶段，实际管理人为叶季先生。
工商信息显示，赤集集团成立于2015年3月，资本金5075.969亿元，主要从事投资活动。集团拥有15家境外投资企业，涉及建筑工程、资产管理、半导体、新材料等行业。
叶吉，36岁，宁波人，2007年赴澳大利亚学**金融，回国后加入宁波城市生态建设集团。目前，叶吉担任宁波工业城生态建设集团董事长。
公开资料显示，宁波工业城生态建设集团的前身是国有的宁波市城市设施建设开发公司。 2007年8月，我公司由事业单位转制为股份制公司，2017年6月实施企业重组，重组后叶立臣先生担任董事长、总经理。过了很长一段时间，艺智在2017年接替了父亲的职位。
2020年3月底，宁板城生态建设集团签约嘉兴长城半导体产业园项目，计划总投资106亿元，总注册资本逾36亿元。全面达产后，年产值将突破300亿元。同年9月，公司投资108亿元建设先进集成电路封装测试项目，注册资本预计将超过15亿元。
在规划了两个数十亿的大型项目后，业际又在2020年10月转身参与了*ST英益的改造投标，最终以32亿元的价格中标。
从产业角度来看，从叶季发展的20多家公司来看，他的投资基本集中在工业城建、贸易、半导体、生物等行业，汽车零部件等相关产业并未涉及。产业链。
从资金实力来看，紫禾金鑫曾多次拖欠投资付款。 *根据ST盈亿目前披露的信息，紫禾金鑫筹集投资资金并不容易。
公开资料显示，紫禾金鑫初期提供的6.66亿元投资中，3.66亿元来自集集集团自有资金，2亿元来自宁波新初直升机财务有限公司，由管理层出资。有限公司。紫禾金鑫有合伙人资金，1亿元为宁波瑞穗智能科技有限公司自有资金。随后支付的8.34亿元中，5亿元为宁波鄞州区国企宁波瀛工集团有限公司旗下宁波瀛工创业投资合伙企业自有资金，其余3.34亿元是由一家中国公司支付的。集集集团向宁波诚业沥青有限公司提供贷款
解放报记者进一步查询工商信息发现，宁波新川合力、宁波瑞族智能、宁波诚业沥青等企业均为中小企业。宁波莘庄合力成立于2020年12月15日，注册资本仅200万元，宁波瑞水智能成立于2019年4月，注册资本仅100万元。注册资本1200万元。
“叶季本人根本没有这样的资金实力。”*一位熟悉ST盈益重组的人士表示，以叶季自身的资金实力，他拿不出32亿元。界面新闻记者。 “大部分资金都是债务。”
《重整投资协议》 此前还有报道称，叶季在宁波融资8亿元，约定固定利率回报，融资周期为4个月，如果叶季通过贷款筹集资金，回报率为25%。毕竟，这本质上只是一次转会而已。虽然财务杠杆增加了，但杠杆并没有降低，这无助于降低上市公司的经营风险。
对于礼吉来说，无论如何都很难回头，现在也很难后悔。 *根据ST盈益重组协议，如《中国经营报》因约定的相关情况被单方终止，管理人有权履行相应程序并决定重新变更投资人新重组投资者的投资资金。替代投资者）将全额退款。投资者）紫禾金鑫负责补偿投资金额与紫禾金鑫之间的差额，管理人有权根据紫禾金鑫应补偿的金额没收紫禾金鑫已缴纳的履约保证金或投资款。换句话说，如果重组投资合同终止，礼智可能会面临巨大的财务损失。
现在，艺吉每天都要面临逾期还款利息的压力。根据重整计划，紫禾金鑫将承担每个逾期现金支付义务金额的0.05%，若违约金不足以补偿管理层及银亿股份，则将管理层违约金支付给派对。若因紫禾金鑫的过失而导致鑫鑫违约造成损失的，管理人有权继续向紫禾金鑫寻求赔偿。截至2021年2月3日，紫禾金鑫逾期资金预估为17亿元，近期每日逾期赔偿金额约为85万元。
更重要的是，根据*ST盈益重整计划的规定，受让股份转让完成后，紫禾金鑫将把受让股份转让给公司及其股东，直至紫禾金鑫偿还全部投资之日为止。与第三方签订协议或意向的权利，办理质押登记手续的权利，或者为融资目的设定权利限制的权利。开户后，按照重组协议在石和金信或其指定证券登记股份。管理人有权向宁波市中级人民法院申请查封、保全该股份。
此外，紫禾金鑫还承诺，自其名下股份过户登记日起36个月内，不通过二级市场公开减持。这意味着，在收到32亿元资金后，投资者所持股份需要锁定36个月。这对参与重组的公司的资本水平和条件要求非常高。
对于*ST盈益而言，叶季资金出现严重问题，将直接影响*ST盈益及盈益集团的重组。 *ST盈益于2021年2月2日坦言，根据第《重整投资协议》号规定，如果公司不能或不执行第《企业破产法》号，公司将被法院宣告破产并进行清算。如果公司破产并被法院清算，其股票将面临退市风险。 ”
即使艺智成功接手*ST仁义，等待他的也可能是上市公司的烂摊子。根据公司重整方案，截至2020年11月12日，公司共有237名债权人提出债权，债权总额77.69亿元。此外，根据上市公司财务账务记录，截至2020年11月12日，理赔期限内未办结但记入公司账簿的理赔金额为3230.5万元。上市公司可能需要偿还的债权总额为2668万元。
据统计，该公司相关索赔总额约为102.16亿元。但截至2020年11月，*ST班吉总资产估值为117.64亿元，相关资产清算金额仅为42.76亿元。
因此，*ST英亿通过上述方式，通过股权转债转股的方式，让投资者和债权人共同分担上市公司的重整成本，并以此追回未偿债务等，化解公司控股股东的历史遗留问题。资金占用、业绩补偿等债务问题。
界面新闻记者获悉，截至2020年9月30日，*ST赢益股东总数为32791户。这意味着，这3万名小股东还将承担*ST赢益及其控股股东的各项债务处置成本。它是经过多年“创造”出来的。
对此，一位业内人士告诉界面新闻，“这种股权资本转股的方式，显然损害了中小股东的利益。”
