jiadelimei1688 记者鲍辉上海报道
作为中国第一家P2P公司，该公司去年完成了近亿美元的C轮融资，但其创始人张军在我看来仍然是一个爱自吹自擂的光头男。所以。他还记得2009年和伙伴们在一家咖啡店里的情景。由于公司资金紧张，开发合伙人、现任CSO喝完酒就哭了。
张军至今已经创业了3次，但当他与其他创业者交流时，他意识到同样的问题是缺乏资金，所以他决定帮助创业者建立一个平台。钱不够的人可以借钱。
2015年，拍拍贷总交易金额为56.25亿元，较上年增长三倍多。截至2015年底，借贷注册用户数为1069万，成为行业内首个注册用户数过千万的P2P平台。
“成立已经很多年了，今年才刚刚开始达到盈亏平衡点，但张军并不急于盈利。”利润很简单，您所需要做的就是放慢新用户获取速度并降低成本。 ” 不过，现阶段我们认为继续快速获取用户更为重要。
《魔镜风控系统》
关于最重要的风险定价模型，张军介绍，拍拍贷的“魔镜风控系统”是基于大数据模型，可以给每笔贷款进行相应的风险评级，并制定风险定价。
风险评估分为A至F六个等级，A级的目标是拖欠率低于0.5%，F级的目标是拖欠率在8%以上。风险越高，价格就越高。
借款人的实际成本可能在8% 到22% 之间，具体取决于信誉度。信用评分越高，借款人的平均借款利率就越高，为16%。此外，拍拍贷还向借款人收取固定的3分费用。换句话说，平均借款人的年借款成本约为19%。投资者的平均投资回报率约为12%。
除了传统的应用信息、信用数据等审核信息外，魔镜的风险模型还包括用户的信用行为、网络黑名单、关联认证、上网行为数据、社交关系数据以及各种第三方渠道等维度。
例如，如果用户经常在百度上查看或发布关于戒毒吧或赌博戒毒吧的信息，则该人群属于高风险人群。拍拍贷可以通过其爬虫在线查看这些数据。用户想要借钱之前，必须签署合同并允许拍拍贷验证他们的数据。
“本质上，我们做的就是反欺诈+信用评级+风险定价。你可以称我们为数据科技公司。”张军说。
但拍拍贷的用户往往是连信用卡都没有的高分用户，更不用说信用数据了。行为数据在评估贷款风险方面的有效性不如与金钱直接相关的交易或信用数据。
对此，张军表示，虽然行为数据的精度较低，但如果维度足够大（例如数千条），某些行为数据可能无法准确确定。您可以更准确地判断风险。 “这就是大数据和小数据的区别，美国老牌信用机构FICO的模型只有几十个变量，所以数据量很小，而拍拍贷有几千个变量。”
没有实际的信用数据，就无法建立信用报告模型。例如，在与芝麻信用和拍拍贷合作后，我们发现我们的模型的准确性不如拍拍贷。
在获客方面，拍拍贷也运用了大数据。高获客成本是当今P2P行业的普遍问题，拍拍贷也不例外。张军笑称，“很多平台都给百度打工，获取流量的成本是平台最大的开支。”
拍拍贷的目标受众是6亿互联网用户。
“虽然我们在业内很有名气，但在6亿优秀的互联网学生中，我们还是比较不知名的。要让他们知道可以从拍拍贷借钱，我们需要花很多钱。”平台在过去的10年里积累了很多经验，拥有超过1000万的投资者，老用户不断引入新的投资者。”
因此，拍拍贷先生对陆金所打造的P2P开放平台人民公司表示“不屑”，并表示“我们不会进入人民公司，因为那里不缺投资者”。
获取借款人的速度是限制拍拍贷发展规模的关键因素。不过，拍拍贷的平均单笔贷款是5000元，而同样1亿元的交易额，拍拍贷的单笔贷款可能是500万元，但拍拍贷在某些情况下需要2万名借款人。
拍拍代的“堀”
张军先生介绍，拍拍贷自成立以来不良贷款率一直在下降，“自成立以来不良贷款率一直在下降，不良贷款率最高达到10%” 2007 年为8%，2008 年为8%。模型变得越来越准确，因此以前相对“幼稚”。 ”
除了模式之外，另一个原因是拍拍贷的战略调整。
最初，拍拍贷还向受实体经济低迷影响严重的中小企业主提供资金贷款。目前拍拍贷经营个人消费业务，相对不受大环境影响。 “经济不景气时，中小企业首当其冲，消费金融最后受影响。目前拍拍贷的平均贷款金额只有4600元。单次贷款金额较小，而且风险很低。”
直到今天，Papayy 放弃了很多东西，做了很多改变。一开始我是在熟人朋友之间做社交借贷，后来尝试线下做，还是不行，最后还是改到了线上。在客户群体方面，我们开始针对三类人群：高分人群、小企业主、电商卖家。 2013年底以来，经济形势恶化，中小企业主日子不好过，所以我们转向消费金融，重点针对高成就人士。
在张军看来，没有一个拍拍贷服务用户愿意在拍拍贷之外借钱，如果不能降低成本，平均每笔贷款就借不到5000元。 “去年我们服务了超过100万的借款人，他们中的大多数甚至都没有央行的信用记录。所有蚂蚁金服和腾讯的客户群体都有信用卡记录。如果他们也为没有信用卡的高分者提供服务，他们的费用只会比我们高。”
张军表示，拍拍贷未来将完全坚持线上模式，人们的行为将越来越网络化，贷款和还款也将在网上轻松结算。
对于纯在线模型存在一些争议，包括风险管理的可靠性和开发缓慢。
2007年，拍拍贷还尝试像银行一样线下运营，要求借款人来自上海地区。 “有一个来自上海的借款人，提交了一份详细的商业计划书，而且受过良好的教育，是重点大学毕业的，在同事中口碑很好，所以我就给了他贷款，但后来发现，他当时还在上学。”事实上，现在回头看案件分析，原来他年轻时曾出现在澳门的一个赌博论坛上，并有赌博记录。目前，只要发现在赌博论坛上发布，拍拍贷就会拒绝。因此，拍拍贷认为，线下不一定比线上更能解决风险管理。
2016年被称为P2P风险爆发的一年，不愿自称为P2P的拍拍贷表示，过去两年行业优胜劣汰的过程损害了用户的利益。或者消费金融。
拍拍贷于2007年8月正式上线，但尚未盈利。近年来，拍拍贷紧随美国著名P2P平台Lending Club的脚步，坚持纯线上无抵押模式和小规模、去中心化的个人消费贷款。在“非保”监管政策公布之前，这种模式被认为是“异质”。就连陆金所这样的大平台也在实行第三方担保。
这种纯线上无担保的信用借贷模式很容易被模仿。
“这种模式很容易复制，但用户开发和市场占领需要时间和投资才能赶上。如果拍拍贷能先取得自然的市场主导地位，那就是护城河，而且品牌和用户声誉是不可复制的。”张军表示，品牌一旦建立，随着规模的扩大，会产生明显的规模效益和网络效益，最终形成黑洞效应。他表示，前两家公司随着吸引更多的客户，市场份额可能会越来越大。组。
张军现在最关心的是监管与传统金融业的关系。 “虽然对我们的影响有限，比如银行关闭P2P支付渠道，但这反映出新金融和传统金融是密不可分的，必须是相互依存的（编辑：李一林，邮箱：liyil@21jingji.com）
